एसेट मैनेजमेंट कंपनी क्या है - Asset Management Company
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एसेट मैनेजमेंट कंपनी क्या है – Asset Management Company

एसेट मैनेजमेंट कंपनी (एएमसी) – Asset Management Company (AMC)

अपने पैसे का प्रबंधन करने के लिए एक वित्तीय विशेषज्ञ होना हमेशा एक अच्छा विचार है; खासकर अगर आपको पता नहीं है कि बाजार कैसे काम करता है। ऐसे में एक म्यूचुअल फंड हाउस या एसेट मैनेजमेंट कंपनी (Asset Management Company) के द्वारा आपके निवेश किये पैसे को बढ़ाना ही उनका लक्ष्य होता है.

आइये आज जानते है एसेट मैनेजमेंट कंपनी के बारे में विस्तार से.

  1. एसेट मैनेजमेंट कंपनी क्या है?What is an Asset Management Company?

परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियां (एएमसी) यानि के Asset Management Company (AMC) विभिन्न व्यक्तिगत और संस्थागत निवेशकों से निवेश एकत्र करने वाली फर्म हैं। कंपनी पूंजीगत संपत्ति जैसे स्टॉक, रियल एस्टेट, बॉन्ड आदि में निवेश करके निवेश का प्रबंधन करती है।

Asset Management Company (AMC) के पास फंड मैनेजर कहे जाने वाले पेशेवर वर्कर होते हैं जो यह तय करते हैं कि जमा धन को कहां निवेश किया जाए। फंड मैनेजर उन निवेश विकल्पों की पहचान करते हैं जो निवेशकों के उद्देश्यों के अनुरूप होते हैं।

फंड मैनेजर पहले निवेश लक्ष्यों के अनुरूप निर्णय लेने से पहले बाजार और उद्योग के जोखिमों जैसे विभिन्न मेट्रिक्स का मूल्यांकन करता है। उदाहरण के लिए, एक डेट फंड जोखिम को न्यूनतम रखने के लिए ज्यादातर बॉन्ड और सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करता है।

लेकिन एक इक्विटी फंड मुख्य रूप से कंपनियों के इक्विटी (शेयर)पर ध्यान केंद्रित करता है। यहां अंतिम उद्देश्य लाभदायक निवेश निर्णय लेना है जो निवेशकों को अधिकतम रिटर्न देगा।

  1. एएमसी फंड का प्रबंधन कैसे करती है?How does an AMC manage the funds?

जब आप Asset Management Company के साथ निवेश करते हैं, तो आप उनके द्वारा पेश किया जाने वाला पोर्टफोलियो खरीदते हैं। कंपनी म्यूचुअल फंड को चलाने और निवेशकों को लाभ पहुंचाने वाले निर्णय लेने के लिए मुख्य रूप से जिम्मेदार है।

एक फंड मैनेजर के नेतृत्व में, यह ट्रस्ट डीड और योजना के वित्तीय उद्देश्य के अनुरूप धन का निवेश करता है। प्रक्रिया मोटे तौर पर नीचे सूचीबद्ध है।

  1. परिसंपत्ति आवंटनAsset Allocation

प्रत्येक म्यूचुअल फंड एक विशेष वित्तीय लक्ष्य या एक थीम के साथ आता है, जो फंड मैनेजर को उन संपत्तियों पर निर्णय लेने में मदद करता है जिन पर निवेश किया जा सकता है।

उदाहरण के लिए, अधिकांश फंड अपनी संपत्ति का 20% से अधिक प्रबंधन के तहत इक्विटी में निवेश नहीं करते हैं। एक अन्य उदाहरण यह है कि अधिकांश बैलेंस्ड फंड इक्विटी में केवल 60% संपत्ति का निवेश करते हैं।

  1. अनुसंधान और विश्लेषणResearch and Analysis

फंड के पोर्टफोलियो का निर्माण वर्गों के प्रदर्शन के शोध और विश्लेषण पर बहुत अधिक निर्भर करता है। विशेषज्ञ नियमित रूप से बाजार, इकोनॉमिक पहलुओं और फंड के प्रदर्शन का अध्ययन करते हैं, और फंड मैनेजर को रिपोर्ट देते हैं, जो तब अच्छा रिटर्न उत्पन्न करने के लिए निर्णय लेते हैं।

  1. पोर्टफोलियो निर्माणPortfolio Construction

Asset Management Company में आमतौर पर शोधकर्ता और विश्लेषक होते हैं जो फंड मैनेजर को अपने बाजार के निष्कर्षों और रुझानों की रिपोर्ट करते हैं। इन निष्कर्षों और निवेश उद्देश्यों के आधार पर, फंड मैनेजर फिर प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के लिए चुनता है।

इस प्रकार एक कंपनी एक पोर्टफोलियो का निर्माण करती है, जो मुख्य रूप से प्रबंधक के अनुभव और विशेषज्ञता पर निर्भर करता है।

  1. प्रदर्शन मूल्यांकनPerformance Review

Asset Management Company को निवेशकों और ट्रस्टियों से बहुत अधिक गुस्से का सामना करना पड़ता है, जब वह अपने निवेश निर्णयों को सही ठहराने में सक्षम नहीं होता है।

उदाहरण के लिए, कंपनी को यूनिटधारकों को ऐसी जानकारी प्रदान करनी चाहिए जिसका उनके होल्डिंग्स पर सीधा प्रभाव पड़ता है।

इसे निवेशकों को बिक्री और पुनर्खरीद, एनएवी, पोर्टफोलियो विवरण आदि पर नियमित अपडेट भी भेजना चाहिए।

  1. एक निवेशक को किस आधार पर एएमसी चुनना चाहिए?On what basis should an investor choose an AMC?

जबकि Asset Management Company निवेश करने से पहले हर योजना के निवेश उद्देश्य का पालन करती हैं, फिर भी आपको इसके ट्रैक रिकॉर्ड की जांच करने की आवश्यकता होती है। बाजार के जानकार निवेशक बाजार के उतार-चढ़ाव दोनों के दौरान कंपनी द्वारा प्रबंधित विभिन्न योजनाओं के प्रदर्शन इतिहास को भी देख सकते हैं।

Asset Management Company चुनते समय निवेशक निम्नलिखित बातों पर विचार कर सकते हैं:

एएमसी की प्रतिष्ठा – Reputation of AMC

एक फंड हाउस एक दिन में अपनी स्थिति अर्जित नहीं करता है; इसमें महीनों या साल लगते हैं।

उदाहरण के लिए, 5 या 10 वर्षों के लिए लगातार अच्छा प्रदर्शन करने के बाद एक कंपनी को अच्छी प्रतिष्ठा मिलती है। समीक्षाओं की जांच करें, अन्य निवेशकों से बात करें और जांचें कि क्या पिछला प्रदर्शन सुसंगत रहा है।

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फंड मैनेजर की साख – Reputation of Fund Manager

एएमसी वही होता है जो फंड मैनेजर होता है। उदाहरण के लिए, ग्राहकों को खोने के डर से, कोई भी फंड हाउस कम-से-गलतिय करने वाले प्रबंधक को काम पर नहीं रखेगा।

आजकल, यह पता लगाना आसान है कि किसी फंड मैनेजर ने अतीत में किस तरह से संपत्ति का प्रबंधन किया है।

शुल्क बनाम कमीशन: एक ऐसी परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी चुनना उचित है जो कमीशन के बजाय एक निश्चित शुल्क लेती है – एक एएमसी चुनना जो एक निश्चित शुल्क लेता है, आपको सूचित और तैयार रखेगा।

  1. क्या फंड हाउस बैंकों की तरह विश्वसनीय हैं?Are fund houses as reliable as banks?

एक व्यापक धारणा है कि म्यूचुअल फंड बैंक खातों या बैंकों द्वारा दी जाने वाली योजनाओं की तरह सुरक्षित नहीं हैं। लोगों को डर है कि एएमसी (Asset Management Company) कभी भी बंद हो सकती हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि बैंक सभी के लिए गाइडलाइन्स हैं और भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) द्वारा विनियमित हैं।

हालांकि, लोग अक्सर इस तथ्य को नजरअंदाज कर देते हैं कि म्यूचुअल फंड भी आरबीआई और वित्त मंत्रालय के दायरे में हैं, और इसलिए काफी सुरक्षित हैं। प्रायोजक या न्यासी निधियों के पूल के प्रबंधन के लिए एक एएमसी नियुक्त करते हैं।

Asset Management Company शुल्क लेता है और ट्रस्टियों की देखरेख में कार्य करता है, जो बदले में सेबी द्वारा विनियमित होते हैं। इसका प्राथमिक कारण निष्पक्षता और पारदर्शिता सुनिश्चित करना है।

तो, आप आगे बढ़ सकते हैं और करों पर बचत करते हुए लंबी अवधि के धन का निर्माण करने के लिए म्यूचुअल फंड में अपना पैसा निवेश कर सकते हैं।

  1. एएमसी संचालन में सेबी और एएमएफआई की भूमिकाRole SEBI & AMFI in AMC Operations

एक Asset Management Company न्यासी बोर्ड की देखरेख में काम करती है। लेकिन, वे भारत के पूंजी बाजार नियामक, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) के प्रति जवाबदेह हैं। एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड्स इन इंडिया (एएमएफआई) एक अन्य वैधानिक निकाय है जो निवेशकों की शिकायतों का समाधान करता है।

प्रत्येक फंड हाउस को सेबी (SEBI) और एएमएफआई (AMFI) द्वारा जोखिम प्रबंधन दिशानिर्देशों के सेट का पालन करना चाहिए। जहां सेबी एक सरकारी निकाय है, वहीं म्यूचुअल फंड कंपनियों ने AMFI का गठन किया है। साथ में, वे उद्योग के कामकाज को नैतिक रूप से संचालित और पारदर्शी रखते हैं।

यदि कोई बैंक प्रायोजकों में से एक है, तो आरबीआई एएमसी को विनियमित करने में भी एक आवश्यक भूमिका निभाता है। अंत में, वित्त मंत्रालय इन सभी नियामकों के लिए प्राधिकरण के रूप में कार्य करता है।

  1. सेबी और एएमएफआई दिशानिर्देश निवेशकों को पता होना चाहिएSEBI and AMFI Guidelines Investors Should Know

म्युचुअल फंड कंपनियों के लिए सेबी, एएमसीआई और आरबीआई द्वारा अनिवार्य कुछ अभ्यास और दिशानिर्देश निम्नलिखित हैं:

  1. एक Asset Management Company किसी म्यूचुअल फंड के ट्रस्टी के रूप में कार्य नहीं करेगा।
  2. बी कंपनी अपनी किसी भी योजना में तब तक निवेश नहीं करेगी जब तक कि उसके निवेश करने के इरादे का पूरा खुलासा प्रस्ताव दस्तावेजों में नहीं किया गया हो।
  3. वे इसकी गतिविधियों और इन नियमों के अनुपालन पर न्यासियों को त्रैमासिक रिपोर्ट प्रस्तुत करेंगे।
  4. Asset Management Company के प्रमुख कर्मियों का रिकॉर्ड साफ होना चाहिए (किसी भी आर्थिक अपराध के लिए दोषी नहीं)।
  5. AMC के अध्यक्ष किसी म्यूचुअल फंड के ट्रस्टी नहीं होंगे।
  6. Asset Management Company की कुल संपत्ति 10 करोड़ रुपये से कम होनी चाहिए।

सम्पूर्ण म्यूचुअल फंड संरचना में एएमसी कहां खड़ा है? – Where does the AMC stand in the overall mutual fund structure?

भारत सरकार और आरबीआई ने म्यूचुअल फंड उद्योग को विनियमित करने के लिए 1963 में यूनिट ट्रस्ट ऑफ इंडिया (UTI) का गठन किया। बाद में, जब सरकार ने सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों और संस्थानों को म्यूचुअल फंड स्थापित करने की अनुमति दी, तो एक निष्पक्ष नियामक की आवश्यकता पैदा हुई।

नतीजतन, उन्होंने सेबी अधिनियम (1992) पारित किया और एएमसी को म्यूचुअल फंड संरचना का अभिन्न अंग बना दिया। एएमसी के कार्यों को बेहतर ढंग से समझने के लिए, आपको पता होना चाहिए कि म्यूचुअल फंड संरचना में एएमसी कहां है।

निम्न लिखित सभी संस्थाएं अलग-अलग निवेशकों के लिए अलग-अलग प्रकार के म्यूचुअल फंड बनाने के लिए मिलकर काम करती हैं।

प्रायोजSponsor

एक ट्रस्ट बनाता है और न्यासी बोर्ड (board of trustee) की नियुक्ति करता है

न्यासियो Trustees

सेबी और एएमएफआई का पालन करते हुए म्यूचुअल फंड को विनियमित करें

एसेट मैनेजमेंट कंपनी (एएमसी) – Asset Management Company (AMC)

एक कॉल लेता है कि किस फंड को बेचना/खरीदना/रखना है और प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री में संलग्न है

संरक्षक Custodian

म्यूचुअल फंड इकाइयों को रखने और उनकी सुरक्षा के लिए जिम्मेदार

रजिस्ट्रार और ट्रांसफर एजेंट (आरटीए)- Registrar and Transfer Agents (RTA)

वे रिकॉर्ड कीपर हैं

संक्षेप में – Conclusion

AMFI में Asset Management Company की स्थिति या रैंक किसी भी निवेशक के लिए एक आवश्यक कारक है। ऐसा लगता है कि बहुत अधिक काम है, है ना?

आय करों पर बचत करते हुए धन का निर्माण करने के लिए अपने निवेश लक्ष्यों और जोखिम प्रोफ़ाइल के लिए उपयुक्त चुनें।

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